三月三，西湖边上非常热闹，游人多，摆摊的人也多。吕洞宾也来凑热闹，挑个担子卖汤圆。他喊：“大汤圆一文钱三只，小汤圆三文钱一只！”大家都笑他，以为他说反了，可是吕洞宾还是这样喊。大家都围过来买他的大汤圆，一会就卖完了。这时有个老头带着一个小男孩，小男孩也想吃汤圆，因为大汤圆卖完了，老头就买了一个小汤圆。

　　小男孩吃了汤圆之后，三天没吃饭。老头去找吕洞宾，吕洞宾说，我的汤圆不是每个人都有福消受啊。他倒拎起小男孩，汤圆从小孩嘴里吐了出来，滚下西湖。断桥下面有一条白蛇和一条乌龟，白蛇脖子长，抢着吃到了汤圆。乌龟赖白蛇抢了汤圆，跟白蛇打。两人本来都是五百年道行，但白蛇吃了汤圆，这汤圆其实是仙丹，相当于五百年道行，乌龟打不过白蛇，跑了。

　　白蛇多了这五百年道行，才能变化成人。她后来遇到许仙，许仙自我介绍说：“因为我小时候遇到过神仙，所以取名许仙。”许仙就是当年吃汤圆的小男孩。

　　许仙、白娘子两人结婚、到镇江开药房的事就不细说了。

　　当年被打跑的乌龟，逃到如来座下听经，趁如来打瞌睡的时候偷了如来几件宝贝，到人间化作一个和尚，取名法海。法海害死了金山寺主持，自己做起了方丈。他嫌寺里香火不旺，就在城里散布瘟疫，想让人来寺里烧香许愿。但大家都去许仙那抓药，瘟疫流行不起来。法海气得要命，跑到许仙店里一看，原来老板娘就是当年的白蛇。

　　法海趁白娘子不在的时候，约许仙七月十五去金山寺参加盂兰盆会。那天许仙本想和白娘子一起去，但白娘子已经怀孕，不便爬山，许仙就自己去了。法海告诉许仙，白娘子是蛇妖，逼许仙拜自己为师，出家当和尚。许仙开始很惊慌，但后来想：“娘子对我情义深重，即使是蛇，她也不会害我。她如今有了身孕，我怎么能抛下她出家做和尚！”法海就把许仙关了起来。

　　白娘子去找法海要人，水漫金山，但法海有偷来的宝贝抵抗，白娘子失败，就回西湖练功。许仙后来自己想办法逃走，回到药店，看到人去楼空，就也回了西湖边。二人重逢。后来白娘子生下一个孩子。摆满月酒的时候，许仙想，娘子要抱孩子出去跟长辈亲友们见面，可惜首饰都丢了。这时听见外面有货郎叫卖凤冠，他出去一看，很漂亮，就买回来给白娘子戴上。这凤冠越箍越紧，原来那货郎就是法海，凤冠是他偷的宝贝变的。

　　法海造了一座雷峰塔，把宝贝砌进去，镇住白蛇。小青逃走了，她苦练功夫，又回来找法海报仇。两人打的时候惊动了如来，如来把法海偷走的宝物都收了回去，包括砌在塔里的宝贝，这样白蛇就出来了。法海没了宝物，打不过白蛇青蛇，只好逃到螃蟹肚脐下面躲起来。螃蟹原先是直着走路的，因为肚子里钻进了法海，就改成横行了。至今掀开螃蟹背壳，还能看见秃头和尚呢。